표 10 연립·다세대가격 모형: OLS 및 분위수 회귀모형 추정 결과 비교

변수	OLS	τ=0.10	τ=0.25	τ=0.50	τ=0.75	τ=0.90
△Quintilet-1	-0.297**(0.123)	-0.220(0.253)	-0.580**(0.237)	-0.293(0.245)	-0.147(0.213)	-0.090(0.284)
△ln(MFH)t-2	2.642(2.506)	5.405*(3.136)	5.228**(2.513)	2.641(2.038)	0.527(1.885)	-1.939(3.801)
△Inft	0.129*(0.066)	0.126(0.099)	0.102(0.086)	0.078(0.067)	0.063(0.078)	0.098(0.119)
Growtht-1	-0.060(0.043)	-0.053(0.083)	-0.057(0.054)	-0.071(0.045)	-0.074(0.047)	-0.126*(0.070)
△Ratet-1	0.068(0.107)	0.185(0.181)	0.085(0.128)	0.046(0.116)	0.052(0.146)	0.158(0.238)
△Employt	0.199*(0.110)	0.307(0.194)	0.196(0.169)	0.053(0.164)	0.031(0.211)	-0.031(0.272)
Reformt	-0.112(0.069)	-0.173(0.160)	-0.016(0.106)	-0.039(0.089)	-0.029(0.102)	-0.088(0.129)
GFCt	0.044(0.123)	0.269(0.162)	0.165(0.122)	0.030(0.102)	-0.025(0.127)	-0.079(0.192)
Constant	0.048(0.057)	-0.251***(0.081)	-0.149**(0.063)	0.050(0.0795)	0.175***(0.063)	0.379***(0.105)
모형진단지표
N	73	73	73	73	73	73
Pseudo R2	0.258(Adj-R2)	0.360	0.199	0.138	0.178	0.289

주 : 1) 유의수준: * p<0.1,
p<0.05,
p<0.01.
2) 괄호 안의 값은 표준오차로, 분위수 회귀모형의 경우 부트스트랩 표준오차이다. 한편, OLS 회귀모형의 경우 동적 회귀모형에 추정에 사용된 Newey-West HAC 표준오차는 적용되지 않았으나, 계수 추정치 자체는 동적 회귀모형과 동일하다.
3) OLS, ordinary least squares; MFH, multi-family housing; Inf, inflation; GFC, global financial crisis; HAC, heteroskedasticity and autocorrelation consistent.